只靠單一支柱難以應(yīng)對人口老齡化風(fēng)險

記者：正式啟動建立養(yǎng)老保險第三支柱工作，有何現(xiàn)實原因？

董克用：正式啟動建立養(yǎng)老保險第三支柱工作，主要有以下三方面原因：

第一，從我國人口老齡化速度加快的背景來看，僅靠公共養(yǎng)老金已不能從容應(yīng)對養(yǎng)老保障需要。多年來，盡管我國養(yǎng)老金制度改革取得了很大進展，但城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險在實際運行中仍是現(xiàn)收現(xiàn)付的。根據(jù)全國老齡辦公布的數(shù)據(jù)，截至2017年底，我國60歲及以上老年人口為2.41億，占總?cè)丝诘?7.3%。預(yù)計到2050年前后，我國老年人口數(shù)將達到峰值4.87億，占總?cè)丝诘?4.9%。2017年企業(yè)基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余4.12萬億元，從我國老齡化程度來看仍顯不足，今后提高養(yǎng)老金待遇水平的難度也會越來越大。十九大報告指出，目前我國社會的主要矛盾已轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。2016年，我國企業(yè)退休人員人均基本養(yǎng)老金為2362元，第一支柱顯然無法充分滿足老年人對于美好生活的期望。

第二，從建立養(yǎng)老金多支柱的思路來看，第二支柱企業(yè)年金短期內(nèi)難以快速擴大。自2004年實行企業(yè)年金制度，僅有不到10%的企業(yè)職工有企業(yè)年金，且多為大企業(yè)和經(jīng)濟效益好的單位職工。如果把多支柱養(yǎng)老金體系的希望寄托在大量企業(yè)建立企業(yè)年金上，那么可行性不大。因為，企業(yè)建立或不建立第二支柱，關(guān)鍵在于第一支柱的繳費水平。目前，我國GDP增長率已經(jīng)從每年10%以上的速度降了下來，企業(yè)利潤增長速度不高，雖然國家實行階段性降低企業(yè)養(yǎng)老保險繳費率，但是仍高達19%，很多企業(yè)沒有能力去建立第二支柱。企業(yè)建立年金制度的積極性不高，企業(yè)職工也就沒有辦法享受稅收優(yōu)惠，但如果有第三支柱來補充，這一狀況將會改善，職工可以在政策引導(dǎo)下為自己的未來儲備養(yǎng)老投資。

第三，從目前的就業(yè)模式來看，隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，中小微企業(yè)成為吸納就業(yè)人員的主力軍。由于成立時間短，這些企業(yè)往往沒有精力建設(shè)第二支柱。再加上我國還有著大量農(nóng)村轉(zhuǎn)移就業(yè)人口、靈活就業(yè)者和非全日制勞動者，如何保障這部分勞動者的養(yǎng)老權(quán)益至關(guān)重要。第二支柱稅收優(yōu)惠主要面向企業(yè)職工，第三支柱則能讓中小微企業(yè)職工或非傳統(tǒng)雇傭關(guān)系的勞動者不通過單位，便可享受到養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策。

總之，從長遠來看，第一支柱是現(xiàn)收現(xiàn)付，政府主導(dǎo)，保基本，抵御長壽風(fēng)險；第二支柱是企業(yè)（職業(yè)）年金，用人單位主導(dǎo)，一方面能提高老年待遇水平，另一方面還能幫助用人單位吸引人才；第三支柱是個人主導(dǎo)，參保者工作時將一部分錢稅前積累和投資運營，待退休取出時再征稅。在多支柱共同支持養(yǎng)老制度的設(shè)計下，以個人為主導(dǎo)，以國家稅收優(yōu)惠和專業(yè)機構(gòu)打理相結(jié)合的養(yǎng)老保險第三支柱將發(fā)揮積極作用。

以個人賬戶為核心開展基礎(chǔ)制度設(shè)計

記者：除稅收優(yōu)惠政策外，個人賬戶是第三支柱的另一個關(guān)鍵詞。第三支柱為什么要以個人賬戶為核心展開基礎(chǔ)制度設(shè)計？

董克用：在稅收遞延激勵下，第三支柱應(yīng)以個人賬戶為核心開展基礎(chǔ)制度設(shè)計，實行個人賬戶制管理，增強制度便利性。

第三支柱是完全積累，因此要多渠道投資，促進所積累的資金實現(xiàn)保值增值。假定勞動者從20歲開始通過稅收優(yōu)惠來購買養(yǎng)老金產(chǎn)品，到60歲退休，那么在這40年時間里，連續(xù)的投資信息應(yīng)該記錄在哪兒？一種記錄思路是建立在不同的產(chǎn)品基礎(chǔ)上：每年買不同產(chǎn)品，譬如今年買保險，明年買基金，后年買銀行理財。在這種情況下，這些信息記錄會非常復(fù)雜，因為提供這些產(chǎn)品的公司較多，涉及到的管理工作量巨大。

既要有稅收優(yōu)惠又要強化管理，還要增值保值，辦法只有一個：建立個人賬戶。比如，從20歲開始，我們每年甚至每個月，把一定數(shù)量的錢放到個人賬戶里，這些錢會在這個賬戶里儲蓄幾十年。這樣一來，稅務(wù)部門和國家金融監(jiān)管部門就可以關(guān)注這個賬戶；提供產(chǎn)品的部門可以向賬戶所有者推薦不同產(chǎn)品；勞動者個人可以默認或者主動選擇某種產(chǎn)品。從整個流程看，投資信息建立在個人賬戶基礎(chǔ)上要比建立在產(chǎn)品基礎(chǔ)上更有效、更安全。

美國有比較復(fù)雜的個人稅收申報系統(tǒng)，美國公民會把一年中買了哪些產(chǎn)品進行申報。中國目前還沒有這類系統(tǒng)，而且現(xiàn)在也不必再做這樣的系統(tǒng)———這類系統(tǒng)對百姓要求太高，每個產(chǎn)品都要記住，記不住就會出現(xiàn)很多問題。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，建立個人賬戶系統(tǒng)會使參保和監(jiān)管變得更便捷。以身份證號作為個人賬戶的唯一識別憑證，進入個人賬戶后，所有投資信息都包括在里面。從便捷性角度，投資信息建立在個人賬戶基礎(chǔ)上也比建立在產(chǎn)品基礎(chǔ)上更具有優(yōu)勢。

在啟動養(yǎng)老保險第三支柱工作后，我們應(yīng)盡快建立個人賬戶系統(tǒng)。第三支柱聽上去是養(yǎng)老保險的“小支柱”，但細想來卻是個“大工程”，從理論上說，它是面對所有勞動者。第三支柱不是針對富人或享受低保的人群設(shè)計的，而恰恰是為中產(chǎn)階級所設(shè)計，它鼓勵中產(chǎn)階級不但要參加基本養(yǎng)老保險，還要為保障今后的老年生活去儲蓄和投資。將來，養(yǎng)老保險第三支柱可能覆蓋幾億人，這是個非常龐大的工程，所以必須確保其安全性，其次要保證有效性，最后還要簡潔方便。

第三支柱建設(shè)應(yīng)模式清晰、多方參與

記者：為打好第三支柱這個“大工程”的基礎(chǔ)，在制度建設(shè)啟動階段，相關(guān)部門應(yīng)該做好哪些方面工作？

董克用：第一，建設(shè)第三支柱必須有清晰的模式，頂層設(shè)計不可缺少。政府各部門應(yīng)各司其職、各盡其責(zé)，將系統(tǒng)設(shè)計好，并把控好各個風(fēng)險點。銀行、保險和基金等金融機構(gòu)應(yīng)充分參與、公平競爭、形成合力，提供更多更好的產(chǎn)品，讓參保人從中選擇最適合自己的投資方案，幫助參保人管理好個人賬戶，確保基金安全，使參保人放心。

第二，要及時對投資者進行教育。有關(guān)部門和金融機構(gòu)需讓參保人知曉為什么要參加第三支柱，資本市場有什么風(fēng)險，投資為什么要謹慎以及如何謹慎，要結(jié)合自己的實際和需求去選擇性投資。存錢是好事，但是存了錢如何打理是難事。

一些國家為更好地運行第三支柱，除提供多渠道產(chǎn)品外，還引導(dǎo)參保人選擇合適的投資方案，比如對于即將退休的勞動者，這部分人考慮更多的是資金的穩(wěn)定性、安全性；對于年輕人而言，他們在投資時更關(guān)注的是資金增值空間。國外養(yǎng)老保險第三支柱系統(tǒng)中既可以買保險，也可以買基金、銀行理財產(chǎn)品等，這取決于參保人的年齡和偏好。

第三，要加快信息化建設(shè)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)，做好第三支柱個人賬戶系統(tǒng)建設(shè)工作。（李瀏清）